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全球油籽市场:关税阴影笼罩中美关系,美国大豆跌势未了
发布时间:2024-04-22 来源:啤酒工业信息网 浏览量:
     外媒4月20日消息:截至2024年4月19日当周,全球油籽价格下跌,其中芝加哥大豆期货连续第五周下跌,接近2020年底以来低点,因为南美大豆正在进入收获上市高峰期,而美元汇率飙升进一步削弱美国大豆竞争力;关税战阴影再次笼罩中美关系,也令美国大豆出口前景黯淡;与此同时,美国中西部尚未出现天气威胁,也促使投机基金加大看空押注。
 
  周五芝加哥期货交易所(CBOT)的7月大豆期约报收11.6575美元/蒲,比一周前下跌1.77%;5月船期的美湾大豆均价为每蒲12.04美元,下跌2.35%;7月豆粕报收每短吨343.2美元,下跌0.26%;7月豆油报收每磅44.94美分,下跌3.25%;泛欧交易所7月油菜籽期约报收449.25欧元/吨,下跌3.2%;洲际交易所7月油菜籽期约报收622.8加元/吨,下跌3.64%;阿根廷上河大豆FOB现货报价为每吨423美元(含33%出口税),下跌1.4%。ICE美元指数报收105.984点,比一周前上涨0.14%。
 
  市场重置美联储降息预期,美元汇率飙升至五个多月新高
 
  过去一周多位美联储官员表示,鉴于美国经济和劳动力市场的强劲表现,他们并不觉得有必要很快降息,这促使交易商重新评估2024年降息前景。市场目前预计今年年底前美联储仅仅降息40个基点,远低于1月初预期的160多个基点。还有一些人担心今年根本不会降息,甚至有可能加息。
 
  美联储主席鲍威尔本周重申,可能需要比预期更长的时间才能获得降息所需的信心。美联储明尼阿波利斯分行行长尼尔·卡什卡利周四表示可能要到明年才会开始首次降息。美联储芝加哥分行行长奥斯坦·古尔斯比周五也表达同样的观点,认为美国通胀降低的进展已经陷入停滞。随着更多美联储官员表达对高借贷成本可能不足以抑制需求的担忧,令投资者和分析师担忧美联储可能需要进一步加息。虽然大多数美联储政策制定者明确表示利率已达到峰值,但是也有一些美联储官员表示,如果有必要抑制物价增长,他们对(加息)持开放态度。随着市场重置美联储降息预期,再加上全球地缘政治紧张局势加剧,提振美元汇率升至五个半月高点,削弱美国产品在全球市场的竞争力。
 
  拜登政府威胁对中国征收关税,大选年美中关系湍流涌动,中国买家按兵不动
 
  4月17日(周三),美国拜登总统前往关键选举州宾夕法尼亚,呼吁将中国钢铁和铝产品关税提高三倍多。同一天,刚刚在中国吃完美食归国的美国财长珍妮特·耶伦表示,美国可能有必要对中国电动汽车征收关税。过去一周来,美国政府还对其所谓的中国试图主导海事、物流和造船业的行为展开调查。许多专家现在认为,拜登将沿袭大选对手特朗普的政策,对来自中国的进口产品征收更多新关税。特朗普则表示,如果他能重返白宫,将全面征收10%的进口关税,并提议在四年内逐步停止从中国进口电子产品、钢铁和药品等商品,并考虑禁止中国公司拥有美国能源和科技领域的基础设施。不难看出的是,拜登政府本周决定提高中国产品关税,凸显对华强硬立场是拜登和特朗普达成的为数不多的共识。3月份发布的盖洛普民意调查中,41%的美国人将中国视为美国头号敌人,这也是连续第四年如此。4月20日美国众议院通过四项涉及950亿美元的法案,向乌克兰、以色列以及中国台湾提供所谓安全援助,其中一项法案将拨款80亿美元用于牵制中国,包括投资潜艇,与中国竞争发展中国家的基建项目。下周一美国将和菲律宾举行为期三周的演习,这是1991年以来最大规模的演习。4月11日美国陆军在菲律宾北部(第一岛链)部署中程导弹系统,这是冷战结束以来美军首次在亚太地区部署射程超过1500公里的战略武器,严重威胁国家安全。
 
  在美国大选年的喧嚣背景下,截至4月中旬,中国买家17年首次尚未订购美国新豆。截至4月11日,美国2024/25年度(始于9月1日)大豆销售量仅为73万吨,创下2007年以来最低。美国农业部目前预计2023/24年度中国大豆进口量将达到创纪录的1.05亿吨,比中国官方预测高出约775万吨。周六中国海关数据显示,3月份中国从美国进口了218万吨大豆,同比减少一半;从巴西进口302万吨大豆,同比增长81%。中国农业部官员周五表示,中国大豆买家包括中资企业和许多外资企业,企业从哪里采购是完全独立的。采购偏好取决于市场价格。在特朗普政府执政期间,美国对中国数千亿美元商品加征关税后,中国对包括美国大豆在内的农产品征收反制关税,最终导致美国对华大豆出口大幅下降,巴西也是从那年起取代美国成为中国头号供应国。
 
  美国春播进展:首份播种进展数据显示美国大豆播种速度超过历史均值
 
  美国农业部周一发布了今年首份大豆播种进度数据。截至4月14日,美国大豆播种进度为3%,和去年同期持平,高于五年均值1%,也高于分析师预测的2%。美国干旱监测报告显示,截至4月16日,美国大豆处于干旱地区的比例为22%,与一周前持平,去年同期20%。干旱地区主要集中在西部玉米种植带的衣阿华州。
 
  美国政府周日发布的气象预报显示,从周日到周三,美国中西部地区普遍出现0.25到0.5英寸的降雨。
 
  美国国家气象局周六发布的6到10天气象展望显示,4月26日至30日,美国全国范围内的降水量将接近或高于正常水平,其中美国西部和中部部分地区最有可能经历多雨天气。值得注意的是,衣阿华州将迎来偏高降雨,有助于补充当地土壤墒情。
 
  美国大豆压榨:3月份NOPA大豆压榨创下历史新高,尽管低于市场预期
 
  美国全国油籽加工商协会(NOPA)称,3月份该会员企业的大豆加工量达到创纪录的1.9641亿蒲,环比增长5.5%,同比增加5.7%,但是低于分析师预期的1.98亿蒲。
 
  如果换算成全国大豆压榨量,3月份美国大豆压榨量估计为2.075亿蒲,将会创下历史所有月份的压榨纪录。2023/24年度头7个月,美国大豆压榨量估计达到13.77亿蒲,同比提高5.3%,高于实现美国农业部出口目标(同比增长4%)所需的进度。
 
  尽管3月份NOPA大豆压榨量位于业内预期范围低端,但是豆油库存却大幅提高到18.51亿磅,高于分析师预期的17.92亿磅,环比增长9.5%,创下去年5月份以来的最高库存,和去年同期库存持平。美国农业部当前预测2024年9月底美国豆油库存为16.27亿磅,同比提高1.2%。
 
  美国出口销售:上周美国大豆出口销售改善
 
  美国农业部出口销售报告显示,截至4月11日当周,美豆出口净销量为75万吨,远高于一周前的30.5万吨。2023/24年度迄今美豆销售总量为4128万吨,同比降低17.6%,上周是同比降低18.5%,美国农业部年度出口目标为4627万吨,同比减少14.5%。
 
  美国农业部周五称,私人出口商报告向未知目的地销售12.15万吨美国大豆,其中1.35万吨2023/24年度交付,其余在2024/25年度交付。
 
  从出口报价来看,4月18日,阿根廷上河地区的大豆报价为417美元/吨,比一周前下跌6美元;巴西帕拉纳瓜港口大豆报价为每吨418美元,下跌7美元;美湾大豆报价为每吨438美元,下跌9美元。
 
  南美大豆进入收获上市高峰期
 
  在巴西,咨询机构家园农商公司(PAN)表示,截至4月19日,2023/24年度巴西大豆收获89.17%,比一周前增加4%,低于去年同期的89.68%,也低于五年均值91.10%。
 
  周二(16日)巴西植物油行业协会(ABIOVE)维持2023/24年度巴西大豆产量预测不变,仍为1.538亿/吨,但是将2022/23年度大豆产量调高130万吨至1.603亿吨,这意味着本年度大豆产量同比降低650万吨。作为对比,美国农业部预测同比降低700万吨,巴西国家商品供应公司(CONAB)预测同比降低808万吨。
 
  随着新豆收获上市,巴西大豆出口步伐快于上年同期。巴西全国谷物出口商协会(ANEC)估计4月份大豆出口量达到1374万吨,创下去年6月以来的最高值。如果预测成为现实,今年头4个月巴西大豆出口量将达3916万吨,同比提高近6%。
 
  在阿根廷,布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,截至4月17日,阿根廷2023/24年度大豆收获13.9%,比一周前高出3.3%,但是比五年均值落后22个百分点。该交易所估计阿根廷大豆产量为5100万吨,罗萨里奥谷物交易所和美国农业部的预测值为5000万吨,而阿根廷农业部周四首次发布的产量预测为4970万吨。
 
  2024/25年度展望
 
  全球大豆产量预计同比提高近6%:周四(18日)国际谷物理事会(IGC)维持2024/25年度全球大豆供需预测不变,产量预计为4.13亿吨,上年3.9亿吨;贸易量为1.72亿吨,上年1.67亿吨;消费量估计为4.04亿吨,上年3.82亿吨。期末库存估计为7500万吨,上年6700万吨。美国农业部将在5月份供需报告里首次发布对2024/25年度全球大豆的供需预测。
 
  乌克兰大豆产量将同比提高11%:4月17日乌克兰农业部首次预测2024年乌克兰油籽总产量为2170万吨油籽,其中包括520万吨大豆和1240万吨葵花籽。作为对比,2023年油籽产量的最终预估数据为2200万吨,其中包括470万吨大豆和1290万吨葵花籽。如果当前产量预测成为现实,2024年乌克兰大豆产量将同比提高11%,葵花籽产量将减少4%。乌克兰农业部初步预计2024年乌克兰大豆种植面积提高到220万公顷,同比增加近40万公顷。葵花籽播种面积为530万公顷,几乎与去年持平。
 
  美国农业参赞预测2024/25年度乌克兰大豆产量为510万吨,比上年的480万吨提高7%;油菜籽产量预计为400万吨,和2023/24年度类似;葵花籽产量估计为1150万吨,比2023/24年的1200万吨降低4%。
 
  俄罗斯油籽产量同比降低6%以上:4月16日,俄罗斯农业部预估2024年俄罗斯油籽产量估计为2800万吨,比上年的2990万吨减少6.4%。
 
  德国油菜籽产量预计降低近7%:4月16日莱夫艾森协会(DRV)表示,2024年德国油菜籽产量预计为394万吨,和上月预测持平,比上年降低6.9%,因为单产以及种植面积预计下滑。
 
  中国油籽产量有望丰收:中国农业部周五表示,今年中国油籽产量将会获得丰收。冬季油菜籽播种面积预计比去年增加200万公顷。